Prof. Dr. Jan Vecer Professor Adjunto Prof. Jan Vecer trabalha na Universidade Charles em Praga desde setembro de 2017, onde ensina cursos de finanças matemáticas e análise estocástica. De 2018 a 2017 foi professor de finanças na Escola de Finanças e Gestão de Frankfurt. O professor Jan Vecer recebeu seu doutorado em finanças matemáticas pela Carnegie Mellon University. Ele realizou trabalhos acadêmicos na Universidade de Michigan e na Universidade de Kyoto e na Universidade de Columbia, onde foi promovido ao cargo de Professor Associado em 2006. Ele trabalha em diversas áreas nos campos de Estatística Financeira, Engenharia Financeira e Probabilidade Aplicada. Essas áreas incluem preços de opções, estratégias de negociação óptimas, controle otimizado estocástico e processos estocásticos. O método que ele desenvolveu para o preço das Opções asiáticas é amplamente utilizado tanto na academia quanto no setor financeiro como referência. Ele é um autor de uma monografia ldquoStochastic Finance: A Numeraire Approachrdquo publicado pela CRC Press. Ele deu cerca de 100 conversas convidadas nas conferências e nas universidades de classe mundial, como Harvard, Princeton, Stanford, Universidade de Chicago, Cornell, Oxford, Cambridge, Humboldt ou Tsukuba. Artigos de revistas acadêmicas Vecer, J. 2017. Opções asiáticas sobre a média harmônica, Quantitative Finance Vol. 14 (8), pp. 1315-1322. Vecer, J. 2017. Representação de Black-Scholes para opções asiáticas, Finanças Matemáticas Vol. 24 (3), pp. 598-626. Pospisil, L. Vecer, J. 2018. Sensibilidade da carteira às mudanças na redução máxima e máxima, Quantitative Finance Vol. 10 (6), pp. 617-627. Dong, F. Chiara, N. Vecer, J. 2018. Valorizando os Títulos suportados pelo Projeto Rentável e Putable, de acordo com o desempenho, International Journal of Theoretical and Applied Finance Vol. 13 (5), pp. 751-765. Pospisil, L. Vecer, J. Hadjiliadis, O. 2009. Fórmulas para processos de difusão parado com tempos de parada baseados em levantamentos e elaborações, processos estocásticos e suas aplicações Vol. 119 (8), pp. 2563-2578. Pospisil, L. Vecer, J. 2008. Métodos de equação diferencial parcial para a redução máxima, Journal of Computational Finance Vol. 12 (2), pp. 59-76. Chiara, N. Garvin, M. Vecer, J. 2007. Avaliando opções reais de múltiplos exercícios em projetos de infra-estrutura, Journal of Infrastructure Systems Vol. 13 (2), pp. 97-104. Hadjiliadis, O. Vecer, J. 2006. Drawdowns anteriores a manifestações no modelo de movimento browniano, Quantitative Finance Vol. 6 (5), pp. 403-409. Vecer, J. 2006. Maximum draw-down and directional trading, Risk Vol. 19 (12), pp. 88-92. Jonsson, M. Vecer, J. 2005. Insider Trading in Convergent Markets, Applied Mathematical Finance Vol. 12 (3), pp. 243-252. Vecer, J. Xu, M. 2004. Preço Opções asiáticas em um modelo de Semimartingale, Finanças quantitativas Vol. 4 (2), pp. 170-175. Vecer, J. Xu, M. 2004. O teorema de comparação médio não pode ser ampliado para o caso Poisson, Journal of Applied Probability Vol. 41 (4), pp. 1199-1202. Vecer, J. 2002. Preços unificados da Ásia, Risco Vol. 15 (6), pp. 113-116. Vecer, J. 2001. Uma nova abordagem PDE para o preço das opções médias asiáticas aritméticas, Journal of Computational Finance Vol. 4 (4), pp. 105-113. Shreve, S. Vecer, J. 2000. Opções em uma conta negociada: chamadas de férias, opções de férias e opções de passaporte, Finanças e Stochastics Vol. 4 (3), pp. 255-274. Vecer, J. Shreve, S. 2000. Atualizando seu passaporte, Risk Vol. 13 (7), pp. 81-83. Monografias Vecer, J. 2017. Finanças estocásticas: uma abordagem numeraire. Boca Raton: CRC Press. Artigos de revista Vecer, J. Kopriva, F. Ichiba, T. 2009. Estimativa do efeito do cartão vermelho no futebol: quando contrair uma infração na troca por evitar uma oportunidade de objetivo, artigo 8, Journal of Quantitative Analysis in Sports Vol. 5 (1). Vecer, J. Ichiba, T. Laudanovic, M. 2007. Sobre a excitação probabilística dos jogos esportivos: artigo 6, Journal of Quantitative Analysis in Sports Vol. 3 (3). Vecer, J. 2007. Prevenção de perdas na carteira por Hedging Maximum Drawdown, Wilmott Vol. 5 (4). Postagens de trabalhos de pesquisa em conferências Vecer, J. Crossing in Soccer tem um forte impacto negativo na pontuação: evidência da Premier League inglesa e da Bundesliga alemã Harvard Univ. Science Center, 2017 Simpósio da Nova Inglaterra sobre estatísticas em esportes, 2017, Cambridge (Massachusetts). Vecer, J. Escolha de portfólio ideal com benchmarks múltiplos Tadbir Operational Research Group Ltd, 5ª Conferência Internacional de Pesquisa Operacional Aplicada, 2017, Lissabon. Vecer, J. Opções asiáticas na Oficina Média Harmônica sobre Métodos Estocásticos e PDE em Matemática Financeira, 2017, Yerevan. BREAKING DOWN Drawdown Este método de gravação de retirada é útil porque um vale não pode ser medido até um novo aumento ocorrer. Uma vez que o investimento, o fundo ou a commodity atingem uma nova alta, o rastreador registra a mudança de porcentagem da alta antiga para a menor calha. Os Drawdowns ajudam a determinar um risco financeiro de investimentos. Tanto os índices Calmar quanto Sterling usam essa métrica para comparar uma possível recompensa de segurança com seu risco. Drawdown é simplesmente a metade negativa do desvio padrão em relação ao preço das ações. Uma redução de preços de uma ação alta para sua baixa é considerada o montante da retirada. Diminuição de estoque A volatilidade total das ações é medida pelo seu desvio padrão, no entanto, muitos investidores, especialmente aposentados que estão retirando fundos de pensões e contas de aposentadoria, estão preocupados com as retiradas. Durante mercados voláteis e mercados que têm a possibilidade de uma correção, a redução é uma preocupação séria para os aposentados. Muitos estão começando a analisar a redução de seus investimentos, desde ações até fundos mútuos, e considerando o possível potencial de redução máxima (MDD). Drawdown Risk Drawdowns apresenta um risco significativo para os investidores ao considerar o aumento no preço da ação necessário para superar uma redução. Por exemplo, pode não parecer muito se um estoque perca 1, pois ele só precisa de um aumento de 1,01 para recuperar a posição anteriormente mantida. No entanto, uma redução de 20 exige um retorno de 25, enquanto uma retirada de 50 visto durante a Grande Recessão de 2008 a 2009 exige um enorme aumento de 100 para recuperar a mesma posição. A maioria dos investidores quer evitar cobranças de 20 ou mais antes de cortar suas perdas e transformar uma posição em investimentos de caixa. Os aposentados, em particular, sentem esse risco, se estiverem duplicando a economia de retirada, pois retiram fundos adicionais do principal de seus investimentos para financiar suas aposentadorias. Em muitos casos, um levantamento drástico, aliado a retiradas contínuas na aposentadoria, pode encurtar consideravelmente os fundos de aposentadoria. Avaliações de Drawdown Normalmente, os riscos de redução são mitigados por ter um portfólio bem diversificado e saber o comprimento da janela de recuperação. Se uma pessoa é no início de sua carreira ou tem mais de 10 anos até a aposentadoria, o limite de retirada de 20 que a maioria dos consultores financeiros expõe deve ser suficiente para abrigar carteiras para uma recuperação. No entanto, os aposentados precisam ter especial cuidado com os riscos de retirada em suas carteiras. A diversificação de um portfólio em ações, títulos e instrumentos de caixa pode oferecer alguma proteção contra uma redução, uma vez que as condições do mercado afetam diferentes classes de investimentos de diferentes maneiras. O preço das ações ou a redução do mercado não devem ser confundidos com o desconto de aposentadoria, que se refere à forma como os aposentados devem retirar fundos de suas contas de aposentadoria ou aposentadoria.
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